Apa itu Due Diligence atau Uji Tuntas?

Due diligence atau uji tuntas adalah pemeriksaan atau penelitian yang cermat atas perilaku yang berhak dilakukan oleh individu atau perusahaan yang adil sebelum mengadakan kontrak atau perjanjian dengan pihak lain. Ada banyak elemen untuk due diligence dan semuanya berkisar pada kemampuan untuk mematuhi undang-undang, peraturan, dan etika dari berbagai entitas yang terlibat dalam kontrak. Dalam lingkungan bisnis, due diligence dapat mencakup seluruh rangkaian kegiatan yang terkait dengan kontrak. Ini mungkin termasuk tetapi tidak terbatas pada persiapan proposal yang kredibel, menganalisis manfaat teknis dan ekonomi dari kontrak, menganalisis dan membandingkan berbagai penawaran dari calon vendor, menegosiasikan dan meninjau kondisi dan kewajiban kontrak, menentukan apakah ada kontinjensi (tindakan yang mungkin diambil oleh para pihak dalam kontrak), menentukan apakah proposal kontrak dapat diterima dalam kerangka kondisi pasar yang berlaku, meninjau syarat dan ketentuan kontrak, menegosiasikan dan menyepakati harga, dan akhirnya, melaksanakan tugas dan kewajiban kontrak. Masing-masing kegiatan ini membutuhkan due diligence yang komprehensif.

Untuk melaksanakan due diligence yang efektif, individu harus mampu mengidentifikasi peluang, yang ada, tetapi karena kendala dalam waktu, sumber daya, pengetahuan, dan niat, mereka tidak dapat bertindak atas peluang tersebut lebih awal. Sebagai alternatif, orang mengandalkan para ahli, seperti pengacara, akuntan, pemodal ventura, dll., untuk melakukan tugas due diligence untuk mereka. Individu yang memiliki waktu, pengetahuan, dan sumber daya yang tidak memadai untuk melakukan analisis jenis ini dapat memilih untuk mengalihdayakan tanggung jawab dan menggunakan keahlian dan layanan profesional lainnya, seperti pengacara dan akuntan. Hal ini memungkinkan individu untuk fokus pada kegiatan bisnis inti mereka sementara yang lain fokus pada melakukan analisis due diligence sendiri. Namun, mengalihdayakan analisis due diligence dapat menyebabkan terciptanya hubungan yang lemah dalam rantai pengawasan dan dapat membuat perusahaan menghadapi masalah persaingan yang serius.

Persyaratan utama untuk menyelesaikan investigasi due diligence secara memadai dan akurat adalah kemampuan untuk melakukan proses dengan cepat. Dalam keadaan tertentu, mungkin tidak mungkin untuk menyelesaikan penyelidikan dalam jangka waktu yang wajar. Dalam keadaan lain, dimungkinkan untuk menyelesaikan proses lebih cepat dari yang diharapkan jika langkah-langkah tertentu diambil. Misalnya, sebuah perusahaan yang berada pada tahap awal pengembangan mungkin tidak memiliki catatan keuangan yang memadai untuk menentukan apakah akan berhasil. Dalam situasi seperti itu, perusahaan dapat menggunakan bantuan sumber pendanaan dari luar untuk mempercepat proses pengembangannya.

Apa yang dimaksud dengan due diligence tidak berakhir dengan menentukan apakah akuisisi dibenarkan tetapi juga mencakup proses penilaian struktur modal pembeli, kelayakan kredit, likuiditas, pertumbuhan, efektivitas manajemen, dll. Jika perusahaan menentukan bahwa akuisisi dibenarkan, langkah selanjutnya adalah untuk mengevaluasi catatan keuangan pembeli. Apa yang dimaksud dengan due diligence tidak berakhir dengan evaluasi pembeli, tetapi juga melibatkan penentuan apa yang tepat, dalam hal ukuran pembelian, untuk ukuran harga pembelian, dan waktu akuisisi? Semua keputusan ini dapat berdampak material pada bisnis dan masa depan keuangan perusahaan.

Apa due diligence juga melibatkan komunikasi antara perusahaan akuisisi dan perusahaan target? Perusahaan yang mengakuisisi perlu menentukan apakah perusahaan target memiliki sumber daya internal yang cukup untuk mendukung akuisisi. Hal ini juga perlu menentukan apakah perusahaan target dapat menghasilkan aset berwujud atau aset tidak berwujud yang akan meningkatkan bisnis. Tujuan dari due diligence adalah untuk menentukan apakah perusahaan target mampu memperoleh kompensasi finansial untuk akuisisi.

Apa yang dimaksud dengan due diligence juga mencakup melakukan pemeriksaan fisik terhadap laporan keuangan perusahaan target dan analisis awal terhadap prospek bisnisnya. Tujuan dari pemeriksaan fisik adalah untuk mengetahui apakah semua data yang diberikan oleh perusahaan sasaran mengenai laporan keuangan adalah benar dan dapat dipercaya. Selama pemeriksaan, seorang konsultan juga mewawancarai personel kunci dari perusahaan target. Dia mencari informasi tentang praktik manajemen perusahaan, peringkat kreditnya, aktivitas pembeliannya, serta penjualan dan margin keuntungannya. Konsultan kemudian melakukan negosiasi dengan perusahaan untuk mendapatkan informasi tentang hutang, aset, dan struktur kepemilikannya.

Apa itu ketekunan juga melibatkan berbagai jenis investigasi. Ketika seorang investor atau broker mencari bisnis untuk diinvestasikan, itu membutuhkan lebih dari sekadar membeli saham tertentu. Sebaliknya, ia harus dapat menentukan apakah bisnis tersebut diperdagangkan dengan harga yang wajar di pasar terbuka. Hal ini mengharuskan penyelidik untuk memperoleh informasi dari berbagai sumber, seperti bankir, pemasok, pesaing, laporan keuangan, dan bisnis lain yang berdagang di pasar yang sama.

Dalam banyak kasus, apa yang dimaksud dengan due diligence melampaui apa yang diperlukan untuk memverifikasi laporan keuangan perusahaan yang bersangkutan? Terkadang investor berusaha mengidentifikasi jenis bisnis yang digeluti perusahaan; baik itu produsen penyedia jasa, distributor, atau penjual barang atau jasa. Mungkin juga perlu untuk mengetahui apakah perusahaan terlibat dalam peminjaman dan aktivitas peminjaman lainnya. Akhirnya, seringkali perlu untuk mengetahui apakah perusahaan terlibat dalam penjualan ekuitas atau sekuritas hutang, jenis instrumen hutang bisnis yang dipegangnya, dan cara perusahaan memperoleh dan membayar keuntungannya.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

*

code